インフレに強い銘柄は？インフレで恩恵を受けるセクターや資産を紹介

デフレのイメージが強い日本で、常に囁かれるインフレ懸念。

しかし”インフレ＝景気に悪い”わけではありません。むしろ株にとってインフレは追い風といわれます。

今回は、インフレにより発生する事象やインフレに強いセクター、銘柄について紹介します。

株はインフレに強い？インフレが発生するとどうなるの？

一般的に、緩やかなインフレは株式市場にとって追い風と言われます。

というのも、物価の値段が上がれば企業の収益も上がりやすくなり、結果として企業の価値も上がりやすくなるためです。

「でも、インフレのニュースで株価が上がるとは限らないよね？」と疑問に感じるかもしれません。

インフレになると、以下のことが発生します。

株価にポジティブなことばかりではないため、インフレで素直に株価が上がるとは限りません。各事象について詳しく解説します。

物価が上昇するインフレでは、現金が希薄化します。

例えば「100円で買えたジュースが105円に値上げされる」ということは、裏を返せば100円の価値がジュース1本分以下まで落ちたということ。

つまり、インフレになると現金の価値が薄くなるわけです。

現金のまま置いておくだけでは価値が下がる一方のため、インフレ下では商品や不動産など価値が上がりやすい他の物へ交換する動きが活発となります。

インフレで物価の上昇が行き過ぎると、通貨の価値が下がって国民生活が不安定になります。そこで政府は、インフレになると金利が上昇させ、通貨価値の下落を阻止しようと動きます。

金利が上昇すれば、ローンを組んで家や車を買ったり、借金しての設備投資に回したりする動きにブレーキがかかりますよね。

巡り巡って「価格を下げないと物が売れない」状況となり、インフレが落ち着くわけです。

しかし、これは株価の上昇に水を差す行為です。

結果、インフレ→金利上昇の流れになると株価は一時的に調整に入りやすくなります。

インフレになると物の値段が上がるので、原材料費が上がります。また物価が上がれば生活費も上がるため、人を雇うコストも増えます。

よって、原材料費や人件費がコストの多くを占めるような企業は収益が圧迫されやすくなります。

インフレは株にポジティブとはいえ、すべてのセクターにとって追い風ではない点に留意すべきといえるでしょう。

楽天ブックス

インフレが発生すると、将来の利益の期待先行で上がっているグロース株よりも、実需の強いバリュー株が強いと言われています。

具体的には次のような業種・セクターです。

つまり現物資産がある所が強いわけですね。

「保険会社はどうして？」と不思議に感じるかもしれませんが、保険会社は契約者から長期契約でお金を集めて運用し、その収益を将来的な保険料の支払いや会社の利益にあてています。金利が上昇して10年変動国債などの金利が上がれば、運用にはプラス。よってインフレはポジティブに働きやすいのです。

インフレに強いと予想される銘柄を一覧にしました。